A Comissão para o Mercado Financeiro (CMF) do Chile fixou novos prazos para que os operadores de cartões de pagamento que funcionam sob um regime transitório concluam sua inscrição. A norma, publicada na quarta-feira, 4 de novembro de 2026, altera a Circular nº 1 das Empresas Operadoras de Cartões de Pagamento e estabelece três marcos em 2027: 31 de janeiro, 31 de março e 31 de maio, segundo o comunicado da CMF. Vale a partir da publicação.
Os operadores são as empresas que credenciam os comércios e processam e liquidam os pagamentos com cartões de crédito, débito e pré-pago: o elo que faz o pagamento com cartão chegar à conta da loja. A norma abrange as entidades incluídas nos numerais 1 e 2 das disposições transitórias do Capítulo III.J.2 do Compêndio de Normas Financeiras do Banco Central. Segundo a CMF, busca "dar certeza regulatória e facilitar a transição ordenada" dessas empresas para o regime definitivo.
- 4 de novembro de 2026A norma é publicada e entra em vigor
- 31 de janeiro de 2027Autorização de existênciaApresentar todos os documentos exigidos.
- 31 de março de 2027Plano de testes de funcionamentoRelatório do plano e documentos para avaliá-lo.
- 31 de maio de 2027Autorização de funcionamentoApresentar todos os documentos exigidos.
| Prazo | O que os operadores devem apresentar |
|---|---|
| 31 de janeiro de 2027 | Todos os documentos para obter a autorização de existência |
| 31 de março de 2027 | Relatório do plano de testes de funcionamento e documentos para sua avaliação |
| 31 de maio de 2027 | Todos os documentos para obter a autorização de funcionamento |
Fonte: CMF, comunicado de 4 de novembro de 2026 e Norma de Caráter Geral nº 579.
O que fazem os operadores de cartões de pagamento
Desde 2017 o Chile funciona com o chamado modelo de quatro partes, que separou quem emite o cartão (o banco ou a empresa que o entrega e cobra) de quem credencia o comércio (o operador adquirente). Antes, um mesmo canal entregava o cartão e credenciava as lojas. Hoje emissor e operador assinam com a bandeira do cartão, não entre si, e vários operadores competem pelos comércios, explicou a CMF em uma apresentação a jornalistas em 3 de novembro.
Um pagamento com cartão passa hoje por até seis atores: o cliente, o comércio, o gateway ou provedor de serviços de pagamento, o operador, a bandeira e o emissor. Para dar uma ideia do tamanho, a Getnet, operadora do Santander, tinha cerca de 297 mil terminais em operação e mais de 238 mil comércios credenciados em setembro de 2026, segundo o relatório do banco à SEC. Os números do banco estão na nossa matéria sobre o lucro do Santander Chile no terceiro trimestre.
O que a CMF exige para a inscrição
O piso para participar do sistema de pagamentos inclui inscrição na CMF com objeto exclusivo e um capital mínimo de 10.000 UF ou 20% dos pagamentos diários, mais uma reserva de liquidez, segundo a apresentação da CMF. Com a UF a 41.268,88 pesos em 4 de novembro, 10.000 UF equivalem a cerca de 412,7 milhões de pesos.
| Requisito | O que significa |
|---|---|
| Registro na CMF | Inscrição como operador ou emissor e objeto exclusivo |
| Capital e liquidez | 10.000 UF ou 20% dos pagamentos diários, mais reserva de liquidez |
| Cibersegurança | Sistema de gestão de segurança da informação aprovado pelo conselho |
| Autenticação e fraude | Confirmar que quem paga é o titular e devolver ao usuário em caso de fraude |
| Conheça seu cliente | Identificar clientes e reportar operações suspeitas à UAF |
| Continuidade e interoperabilidade | Planos para continuar operando e conexão às redes para que qualquer cartão funcione em qualquer comércio |
Fonte: CMF, apresentação "Evolução do sistema de pagamentos", 3 de novembro de 2026, com base na Circular nº 1 das Empresas Operadoras de Cartões de Pagamento e no Capítulo III.J do Banco Central.
Sua empresa opera pagamentos, emite cartões ou é uma fintech? Conte aos leitores da Pauta Financiera.
Ver formatos publicitáriosO sistema de pagamentos do Chile, em números
A mudança dos últimos vinte anos é enorme. Em 2025 foram feitas 1,8 bilhão de transferências eletrônicas (TEF), cerca de 135 vezes os 13,3 milhões de 2008, e em 2026 35,8% das vendas presenciais dos comércios já são pagas por transferência, segundo dados do Banco Central, da câmara de compensação e de uma pesquisa da ChilePay e da Câmara Nacional de Comércio citados pela CMF. O outro lado são as fraudes: as denúncias de fraude com meios de pagamento somaram US$ 98 milhões no primeiro semestre de 2026.
Ver os dados em uma tabela
| Transferências em 2025 | 1.800 milhões |
| Vendas presenciais pagas por TEF | 35,8% |
| TEF a comércios conferidas à mão | 89% |
| Fraudes denunciadas, 1º semestre | US$98 milhões |
Da Lei Fintec a 2027: o calendário dos operadores de cartões de pagamento
Os prazos da CMF coincidem com outra grande mudança: em julho de 2027 entra em vigor o Sistema de Finanças Abertas (SFA) criado pela Lei Fintec, que permitirá pagar direto da conta do cliente, sem cartão, por meio de um novo ator, o iniciador de pagamentos, que também terá de se inscrever na CMF. A norma técnica (NCG 569) foi editada em junho de 2026. Para o cliente, isso significa que o pagamento conta a conta vai competir com o cartão no comércio.
- 2004Banco Central inicia o LBTRPagamentos de alto valor em tempo real.
- 2005Lei 20.009Protege o titular em caso de roubo ou perda.
- 2008Começam as TEF on-line 24/7
- 2016Lei 20.950Permite cartões pré-pagos não bancários.
- 2017Modelo de quatro partes
- 2020Lei 21.234 de fraudesDevolução e deveres de segurança.
- 2021Lei 21.365Limita as taxas de intercâmbio.
- 2023Lei Fintec 21.521Cria as Finanças Abertas.
- Novembro de 2026Novos prazos para operadores
- Julho de 2027Começa o Sistema de Finanças Abertas
O que muda para quem paga com cartão
- Nada imediato nas suas contas: a norma organiza a inscrição dos operadores; não muda tarifas nem juros dos seus cartões.
- Mais supervisão: um operador com autorização de funcionamento fica sujeito a exigências de capital, cibersegurança e continuidade operacional da CMF.
- Mais concorrência no comércio: a partir de 2027 entra o pagamento direto da conta via iniciadores de pagamento.
- Quem define os custos é o emissor: se for comparar cartões, olhe a tarifa de manutenção e o CAE, como no nosso comparativo de cartões de lojas.
No sistema bancário, os grandes emissores continuam sendo os bancos, cujo tamanho por ativos, crédito e lucro analisamos no ranking dos maiores bancos do Chile.
Perguntas frequentes
O que é um operador de cartões de pagamento?
É a empresa que credencia os comércios para aceitarem cartões e processa e liquida esses pagamentos. No Chile, precisa se inscrever na CMF.
Quais são os novos prazos da CMF?
31 de janeiro de 2027 para a autorização de existência, 31 de março de 2027 para o plano de testes e 31 de maio de 2027 para a autorização de funcionamento.
As tarifas do meu cartão mudam com esta norma?
Não. A norma fixa prazos de inscrição para os operadores. As tarifas e juros de cada cartão são definidos pelo emissor dentro dos limites legais, como a taxa máxima convencional.
Quando começam as Finanças Abertas no Chile?
Segundo a CMF, o Sistema de Finanças Abertas entra em vigor em julho de 2027, com as APIs de iniciação de pagamentos exigidas por etapas.
