La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) fijó nuevos plazos para que los operadores de tarjetas de pago que funcionan bajo un régimen transitorio completen su inscripción. La norma, publicada el miércoles 4 de noviembre de 2026, modifica la Circular N°1 de Empresas Operadoras de Tarjetas de Pago y establece tres hitos en 2027: el 31 de enero, el 31 de marzo y el 31 de mayo, según el comunicado de la CMF. Rige desde su publicación.
Los operadores son las empresas que afilian a los comercios y procesan y liquidan los pagos con tarjetas de crédito, débito y prepago: el eslabón que hace que el pago con la tarjeta llegue a la cuenta de la tienda. La norma alcanza a las entidades comprendidas en los numerales 1 y 2 de las disposiciones transitorias del Capítulo III.J.2 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central. Según la CMF, busca "otorgar certeza regulatoria y facilitar la transición ordenada" de estas empresas hacia el régimen definitivo.
- 4 de noviembre de 2026Se publica la norma y entra en vigencia
- 31 de enero de 2027Autorización de existenciaPresentar todos los antecedentes requeridos.
- 31 de marzo de 2027Plan de pruebas de funcionamientoInforme del plan y antecedentes para evaluarlo.
- 31 de mayo de 2027Autorización de funcionamientoPresentar todos los antecedentes requeridos.
| Fecha límite | Qué deben presentar los operadores |
|---|---|
| 31 de enero de 2027 | Todos los antecedentes para obtener la autorización de existencia |
| 31 de marzo de 2027 | Informe del plan de pruebas de funcionamiento y antecedentes para su evaluación |
| 31 de mayo de 2027 | Todos los antecedentes para obtener la autorización de funcionamiento |
Fuente: CMF, comunicado del 4 de noviembre de 2026 y Norma de Carácter General N°579.
Qué hacen los operadores de tarjetas de pago
Desde 2017 Chile funciona con el llamado modelo de cuatro partes, que separó a quien emite la tarjeta (el banco o la empresa que la entrega y cobra) de quien afilia al comercio (el operador adquirente). Antes, un mismo canal entregaba la tarjeta y afiliaba a las tiendas. Hoy emisor y operador firman con la marca de la tarjeta, no entre sí, y varios operadores compiten por los comercios, explicó la CMF en una presentación a periodistas el 3 de noviembre.
Un pago con tarjeta pasa hoy por hasta seis actores: el cliente, el comercio, la pasarela o proveedor de servicios de pago, el operador, la marca y el emisor. Para dar una idea del tamaño, Getnet, el operador de Santander, tenía cerca de 297.000 terminales operativos y más de 238.000 comercios afiliados a septiembre de 2026, según el reporte del banco a la SEC. Los números del banco están en nuestra nota sobre las utilidades de Santander Chile en el tercer trimestre.
Qué exige la CMF para inscribirse
El piso para participar en el sistema de pagos incluye inscripción en la CMF con giro exclusivo y un capital mínimo de 10.000 UF o 20% de los pagos diarios, más una reserva de liquidez, según la presentación de la CMF. Con la UF a $41.268,88 al 4 de noviembre, 10.000 UF equivalen a unos $412,7 millones.
| Requisito | Qué significa |
|---|---|
| Registro en la CMF | Inscripción como operador o emisor y giro exclusivo |
| Capital y liquidez | 10.000 UF o 20% de los pagos diarios, más reserva de liquidez |
| Ciberseguridad | Sistema de gestión de seguridad de la información aprobado por el directorio |
| Autenticación y fraude | Confirmar que quien paga es el titular y devolver al usuario ante fraudes |
| Conozca a su cliente | Identificar clientes y reportar operaciones sospechosas a la UAF |
| Continuidad e interoperabilidad | Planes para seguir operando y conexión a redes para que cualquier tarjeta sirva en cualquier comercio |
Fuente: CMF, presentación "Evolución del sistema de pagos", 3 de noviembre de 2026, con base en la Circular N°1 de Empresas Operadoras de Tarjetas de Pago y el Capítulo III.J del Banco Central.
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Ver formatos publicitariosEl sistema de pagos en Chile, en cifras
El cambio de los últimos veinte años es enorme. En 2025 se hicieron 1.800 millones de transferencias electrónicas (TEF), unas 135 veces las 13,3 millones de 2008, y en 2026 el 35,8% de las ventas presenciales de los comercios ya se paga con transferencia, según datos del Banco Central, la Cámara de Compensación y una encuesta de ChilePay y la Cámara Nacional de Comercio citados por la CMF. La otra cara son los fraudes: las denuncias por fraude con medios de pago sumaron US$98 millones en el primer semestre de 2026.
Ver los datos en una tabla
| Transferencias en 2025 | 1.800 millones |
| Ventas presenciales pagadas con TEF | 35,8% |
| TEF a comercios revisadas a mano | 89% |
| Fraudes denunciados, 1er semestre | US$98 millones |
De la Ley Fintec a 2027: el calendario de los operadores de tarjetas de pago
Los plazos de la CMF coinciden con otro cambio grande: en julio de 2027 entra en vigencia el Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) creado por la Ley Fintec, que permitirá pagar directo desde la cuenta del cliente, sin tarjeta, a través de un nuevo actor, el iniciador de pagos, que también deberá inscribirse en la CMF. La norma técnica (NCG 569) se dictó en junio de 2026. Para el cliente, eso significa que el pago cuenta a cuenta competirá con la tarjeta en el comercio.
- 2004Banco Central inicia el LBTRPagos de alto valor en tiempo real.
- 2005Ley 20.009Protege al titular ante robo o extravío.
- 2008Parten las TEF en línea 24/7
- 2016Ley 20.950Permite tarjetas de prepago no bancarias.
- 2017Modelo de cuatro partes
- 2020Ley 21.234 de fraudesDevolución y deberes de seguridad.
- 2021Ley 21.365Limita las tasas de intercambio.
- 2023Ley Fintec 21.521Crea las Finanzas Abiertas.
- Noviembre 2026Nuevos plazos para operadores
- Julio 2027Parte el Sistema de Finanzas Abiertas
Qué cambia para quien paga con tarjeta
- Nada inmediato en tus cuentas: la norma ordena la inscripción de los operadores, no cambia comisiones ni tasas de tus tarjetas.
- Más supervisión: un operador con autorización de funcionamiento queda bajo exigencias de capital, ciberseguridad y continuidad operativa de la CMF.
- Más competencia en el comercio: desde 2027 se suma el pago desde la cuenta con iniciadores de pago.
- Los costos los fija tu emisor: si comparas tarjetas, mira la comisión de mantención y la CAE, como en nuestra comparativa de tarjetas de casas comerciales.
En el sistema bancario, los grandes emisores siguen siendo los bancos, cuyo tamaño por activos, colocaciones y utilidades repasamos en el ranking de los bancos más grandes de Chile.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un operador de tarjetas de pago?
Es la empresa que afilia a los comercios para que acepten tarjetas y que procesa y liquida esos pagos. En Chile debe inscribirse en la CMF.
¿Cuáles son los nuevos plazos de la CMF?
El 31 de enero de 2027 para la autorización de existencia, el 31 de marzo de 2027 para el plan de pruebas y el 31 de mayo de 2027 para la autorización de funcionamiento.
¿Cambian las comisiones de mi tarjeta con esta norma?
No. La norma fija plazos de inscripción para los operadores. Las comisiones y tasas de cada tarjeta las define el emisor dentro de los límites legales, como la tasa máxima convencional.
¿Cuándo parten las Finanzas Abiertas en Chile?
Según la CMF, el Sistema de Finanzas Abiertas entra en vigencia en julio de 2027, con las APIs de iniciación de pagos exigidas por etapas.
