Actualizado el 7 de noviembre de 2026. Elegir AFP es elegir dos cosas: cuánto se paga de comisión, que es un dato fijo y conocido, y en qué fondo se invierte, que pesa mucho más en la pensión. Según la Superintendencia de Pensiones, Ficha Estadística Previsional N° 166 (septiembre de 2026), la comisión va de 0,46% de la remuneración imponible en Uno a 1,45% en ProVida, mientras la rentabilidad real del Fondo A en los últimos 36 meses solo varió entre 12,44% y 12,96% anual entre administradoras. El sistema suma 12.204.541 afiliados y fondos por US$250.554 millones.
Ver los datos en una tabla
| Comisión más baja (Uno) | 0,46% |
| Comisión más alta (ProVida) | 1,45% |
| Afiliados | 12.204.541 |
| Fondos de pensiones | US$250.554 millones |
Comisión AFP 2026: cuánto cobra cada administradora
La comisión se cobra cada mes como un porcentaje de la remuneración o renta imponible, por ley y además de la cotización para la pensión, según la Superintendencia de Pensiones. No se descuenta del saldo ahorrado. La tabla muestra cuánto significa para un sueldo imponible de $1.000.000 y para el ingreso imponible promedio de cada AFP en julio de 2026.
| AFP | Comisión mensual | Con sueldo de $1.000.000 | Ingreso imponible promedio de sus cotizantes |
|---|---|---|---|
| Uno | 0,46% | $4.600 | $988.206 |
| Modelo | 0,58% | $5.800 | $1.225.091 |
| PlanVital | 1,16% | $11.600 | $1.245.135 |
| Habitat | 1,27% | $12.700 | $1.700.532 |
| Capital | 1,44% | $14.400 | $1.562.196 |
| Cuprum | 1,44% | $14.400 | $2.381.212 |
| ProVida | 1,45% | $14.500 | $1.153.749 |
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Ficha Estadística Previsional N° 166, tablas 9 y 10 (comisiones de julio de 2026, ingresos de julio de 2026). La comisión promedio del sistema, ponderada por cotizantes, es 1,07%. Con un sueldo de $1.000.000, la diferencia entre la AFP más barata y la más cara es de $9.900 al mes, unos $118.800 al año.
Cuál es la mejor AFP según su rentabilidad
En rentabilidad, las diferencias entre administradoras son chicas frente a las diferencias entre fondos. En el promedio anual real de los últimos 36 meses (septiembre de 2023 a agosto de 2026), el Fondo A fue de 12,44% en Habitat a 12,96% en Uno; el Fondo C, de 6,50% en ProVida a 7,07% en Capital, y el Fondo E, de 1,06% en Modelo a 1,83% en Cuprum. El detalle mes a mes y por año está en nuestra nota sobre la rentabilidad de las AFP en 2026.
| Uno | 0,46% | 12,96% | 10,67% | 7,03% | 3,84% | 1,64% |
| Modelo | 0,58% | 12,67% | 10,32% | 6,70% | 3,32% | 1,06% |
| PlanVital | 1,16% | 12,87% | 10,66% | 6,99% | 3,70% | 1,71% |
| Habitat | 1,27% | 12,44% | 10,19% | 6,83% | 3,79% | 1,77% |
| Capital | 1,44% | 12,84% | 10,59% | 7,07% | 3,79% | 1,70% |
| Cuprum | 1,44% | 12,92% | 10,77% | 7,03% | 3,84% | 1,83% |
| ProVida | 1,45% | 12,77% | 10,49% | 6,50% | 3,39% | 1,57% |
Ver los datos en una tabla
| Comisión mensual (%) | Rentabilidad Fondo C (%) | |
|---|---|---|
| Uno | 0% | 7% |
| Modelo | 1% | 7% |
| PlanVital | 1% | 7% |
| Habitat | 1% | 7% |
| Capital | 1% | 7% |
| Cuprum | 1% | 7% |
| ProVida | 1% | 7% |
El gráfico cruza la comisión con la rentabilidad del Fondo C (el tamaño de cada burbuja es su participación en afiliados). No hay relación visible: Uno, la más barata, está entre las que más rentaron, y ProVida, la más cara, quedó última en el Fondo C. La rentabilidad pasada, de todos modos, no asegura la futura.
Hacia dónde se mueven los afiliados
Modelo es la AFP con más afiliados (22,8%), seguida de ProVida (20,3%); Habitat es la que administra más activos (26,3%). En 12 meses, Uno sumó 394.102 afiliados netos, porque los trabajadores que se afilian por primera vez deben entrar a la AFP que ganó la licitación y quedarse 24 meses, salvo que suba su comisión u otra cobre menos (SP). ProVida perdió 106.856 y Habitat 46.823. En traspasos voluntarios de julio, las que más ganaron fueron Cuprum (+4.371) y PlanVital (+4.312).
- Ago. 2010 – jul. 2012Modelo: 1,14%Comisión ofertada.
- Ago. 2012 – jul. 2014Modelo: 0,77%Comisión ofertada.
- Ago. 2014 – jul. 2016PlanVital: 0,47%Comisión ofertada.
- Ago. 2016 – jul. 2018PlanVital: 0,41%Comisión ofertada.
- Oct. 2019 – sep. 2021Uno: 0,69%Comisión ofertada.
- Oct. 2021 – sep. 2023Modelo: 0,58%Comisión ofertada.
- Oct. 2023 – sep. 2025Uno: 0,49%Comisión ofertada.
- Oct. 2025 – sep. 2027Uno: 0,46%Comisión ofertada.
¿Tu marca quiere llegar a quienes revisan su AFP y su ahorro? Anuncia en Pauta Financiera.
Ver formatos publicitariosQué fondo de AFP elegir: las reglas por edad
Los cinco fondos van del A, con más acciones, al E, casi todo renta fija. Quien no elige queda en un fondo según su edad. Además, los hombres desde los 56 años y las mujeres desde los 51 no pueden tener en el Fondo A sus cotizaciones obligatorias, y los pensionados por retiro programado no pueden elegir A ni B, según el compendio de la SP. Se pueden hacer dos cambios de fondo gratis por año calendario; desde el tercero, la AFP cobra una comisión fija que no puede descontarse del saldo.
| Tramo | Fondo por defecto | Fondos que puede elegir |
|---|---|---|
| Hasta 35 años | B | A, B, C, D, E |
| Hombres de 36 a 55 y mujeres de 36 a 50 | C | A, B, C, D, E |
| Hombres desde 56 y mujeres desde 51 | D | B, C, D, E |
| Pensionados (retiro programado o renta temporal) | D | C, D, E |
Fuente: SP, Compendio de Normas, cambio y asignación de fondos. Al cambiar de tramo, la asignación por defecto se hace de forma gradual: 20% del saldo al cumplir la edad y 20% más cada año, hasta completar el 100% en cuatro años. Las reglas aplican a las cuentas de cotizaciones obligatorias y voluntarias.
El riesgo se ve en los números. En el largo plazo, el Fondo A promedia 5,95% real anual desde septiembre de 2002 y el E, 2,80%; pero en los últimos 60 meses el A rindió solo 3,42% anual, por la caída de 2022, y en los últimos 12 meses el E perdió 4,26% por el alza de tasas. Por eso la SP diseñó las reglas por edad: más riesgo cuando queda tiempo para recuperarse y menos cerca de pensionarse.
Ver los datos en una tabla
| Fondo A | Fondo B | Fondo C | Fondo D | Fondo E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 12 meses | 11,81% | 8,97% | 3,95% | 0,08% | -4,26% |
| 36 meses | 12,73% | 10,49% | 6,84% | 3,65% | 1,66% |
| 60 meses | 3,42% | 3,02% | 1,61% | 1,03% | 0,99% |
| Desde 2002 | 5,95% | 5,11% | 4,30% | 3,47% | 2,80% |
Cuánto suma la comisión AFP en una vida laboral
La comisión parece chica porque se mira mes a mes. Con una remuneración imponible de $1.000.000, la diferencia entre Uno ($4.600) y ProVida ($14.500) es de $9.900 al mes. En 30 años de cotizaciones, eso suma $3.564.000 en pesos de hoy, sin contar reajustes de sueldo ni lo que ese dinero podría haber rentado (cálculo de Pauta Financiera). Como la comisión no se descuenta del fondo, no cambia el saldo para la pensión: lo que cambia es el sueldo líquido de cada mes.
El perfil de cada AFP también es distinto. Cuprum tiene el ingreso imponible promedio más alto entre sus cotizantes ($2.381.212) y solo 4,5% de los afiliados, pero 17,3% de los activos; Uno tiene el más bajo ($988.206), porque recibe a quienes entran por primera vez al mercado laboral. La SP informa que los nuevos afiliados entre mayo de 2025 y abril de 2026 fueron 382.641, con una edad promedio de 27 años.
| AFP | Activos | Afiliados | Cotizantes |
|---|---|---|---|
| Uno | 2,3% | 14,0% | 12,8% |
| Modelo | 8,9% | 22,8% | 21,5% |
| PlanVital | 7,0% | 13,0% | 12,3% |
| Habitat | 26,3% | 13,9% | 15,3% |
| Capital | 18,6% | 11,5% | 12,7% |
| Cuprum | 17,3% | 4,5% | 6,3% |
| ProVida | 19,6% | 20,3% | 19,1% |
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Ficha Estadística Previsional N° 166, tabla 9. Activos a agosto de 2026; afiliados y cotizantes a julio de 2026.
Ver los datos en una tabla
| Uno | Modelo | PlanVital | Habitat | Capital | Cuprum | ProVida | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos | 2 | 9 | 7 | 26 | 19 | 17 | 20 |
| Afiliados | 14 | 23 | 13 | 14 | 12 | 5 | 20 |
| Cotizantes | 13 | 22 | 12 | 15 | 13 | 6 | 19 |
Los fondos generacionales reemplazan a los multifondos en 2027
Las reglas anteriores tienen fecha de término. Con la reforma de pensiones, la SP emitió el 1 de septiembre de 2026 el régimen de inversión de los fondos generacionales, que comienzan el 1 de abril de 2027 y reemplazan a los fondos A a E (SP). Serán 10 fondos por edad: uno inicial para afiliados de hasta 35 años, ocho intermedios por tramos de cinco años y uno de consolidación para mayores de 75. El límite en activos de crecimiento parte en 95% para los más jóvenes y baja con la edad. Mientras tanto, siguen vigentes los multifondos y sus reglas.
Cómo cambiarse de AFP y qué mirar antes
- Es un derecho: las personas eligen libremente su AFP; la excepción son los nuevos afiliados, que deben quedarse 24 meses en la AFP de la licitación.
- Comparar la comisión en pesos: multiplicar la diferencia de comisión por la remuneración imponible propia; es un ahorro seguro cada mes.
- El fondo pesa más que la AFP: entre fondos A y E la diferencia de largo plazo es de más de 3 puntos al año; entre AFP del mismo fondo, menos de 1 punto.
- Ahorro voluntario: quien quiere complementar puede revisar el APV y sus regímenes A y B, con beneficios tributarios distintos.
Para quienes ya se acercan a la edad de pensión, la Pensión Garantizada Universal complementa el ahorro de la AFP; sus montos y requisitos están en nuestra guía de la PGU 2026.
Preguntas frecuentes sobre las AFP
¿Cuál es la AFP con la comisión más baja en 2026?
Uno, con 0,46% de la remuneración imponible desde el 1 de octubre de 2025, seguida de Modelo (0,58%), según la Superintendencia de Pensiones.
¿Cuál es la mejor AFP?
No hay una sola respuesta. En comisión, Uno y Modelo son las más baratas; en rentabilidad de 36 meses, Uno, Cuprum y PlanVital lideran el Fondo A y Capital el C, con diferencias menores a un punto entre AFP.
¿Cuántas veces puedo cambiarme de fondo?
Dos veces gratis por año calendario en cada cuenta; desde el tercer cambio la AFP cobra una comisión fija.
¿Cuándo terminan los fondos A, B, C, D y E?
Los fondos generacionales comienzan el 1 de abril de 2027, según el régimen de inversión emitido por la SP el 1 de septiembre de 2026.
Esta información es periodística y educativa, no una recomendación financiera. Revisa las condiciones y el costo total (CAE) con la institución antes de contratar.
