Actualizado el 6 de noviembre de 2026. Con $1.000.000 hay al menos seis caminos habituales en Chile: cuenta vista con intereses, cuenta de ahorro, depósito a plazo, fondos mutuos, APV y acciones o ETF. La diferencia entre ellos no es solo cuánto rinden, sino cuánto pueden caer y cuándo se puede sacar el dinero. Un depósito a un año pagó en promedio 4,53% anual en septiembre, según el Banco Central: unos $45.300 de interés. Los fondos accionarios de grandes empresas chilenas rentaron 26,72% en los doce meses a septiembre, según la Asociación de Fondos Mutuos, pero en 2022 perdieron 9,83%.
Esta guía no recomienda en qué invertir: pone lado a lado lo que pagó o rindió cada alternativa con datos oficiales y fecha, y explica para qué plazo y tolerancia a pérdidas sirve cada una. La inflación es la vara mínima: el IPC subió 4,5% en los doce meses a octubre de 2026, según el INE. La rentabilidad pasada no asegura rentabilidades futuras.
Ver los datos en una tabla
| Interés de $1 millón a 30 días | $3.433 |
| Interés de $1 millón a un año | $45.300 |
| Inflación en 12 meses | 4,5% |
| Bono APV régimen A sobre $1 millón | $150.000 |
En qué invertir un millón de pesos en 2026: cuánto rindió cada opción
La tabla muestra en cuánto se habría convertido $1.000.000 en doce meses en cada alternativa, con el último dato oficial disponible de cada fuente. Los períodos no son idénticos (septiembre u octubre de 2026, según la fuente) y los montos son brutos, antes de impuestos y, en las cuentas, de comisiones. Sirven para comparar órdenes de magnitud, no para proyectar.
| Alternativa | $1.000.000 después de 12 meses | Dato usado y período | ¿Puede perder valor? |
|---|---|---|---|
| Fondos mutuos accionarios Nacional Large Cap | $1.267.200 | 26,72% en 12 meses a sept-2026 (AFM) | Sí |
| Acciones del IPSA (índice) | $1.087.500 | +8,75% de oct-2025 a oct-2026 (Bolsa de Santiago) | Sí |
| Fondos mutuos balanceados conservadores | $1.061.000 | 6,10% en 12 meses a sept-2026 (AFM) | Sí |
| Cuenta de ahorro reajustable (UF + 1,15%) | $1.053.647 | UF + 1,15%, Coopeuch (tarifario 2025); UF de nov-2025 a nov-2026 | No en pesos nominales |
| Depósito a plazo a un año | $1.045.300 | 4,53% anual, promedio 90 días a 1 año, sept-2026 (Banco Central) | No en pesos nominales |
| Fondos mutuos de deuda de menos de 90 días | $1.042.200 | 4,22% en 12 meses a sept-2026 (AFM) | Sí |
| Depósito a 30 días renovado 12 veces | $1.041.987 | 4,12% anual, 30 a 89 días, sept-2026 (Banco Central) | No en pesos nominales |
| Cuenta vista que paga interés (1,92%) | $1.019.200 | 1,92% anual, Más Lucas de Santander (CMF, jul-2025) | No en pesos nominales |
Fuentes: Banco Central, Asociación de Fondos Mutuos, Bolsa de Santiago, Coopeuch y CMF; cálculo de Pauta Financiera. Rentabilidades de fondos mutuos: nominales y netas de costos, promedio ponderado de cada categoría, no de un fondo en particular. IPSA: variación del índice sin dividendos. El depósito a 30 días renovado 12 veces supone que la tasa no cambia. La cuenta de ahorro usa la variación real de la UF entre el 6-nov-2025 y el 6-nov-2026 (4,17%); la de los próximos 12 meses no se conoce. El detalle de cada alternativa está en nuestras guías de depósito a plazo y fondos mutuos.
Opciones sin riesgo de perder capital: depósito, cuenta de ahorro y cuenta vista
Las tres alternativas bancarias tradicionales no pierden pesos nominales y tienen respaldo estatal. Según la CMF, los saldos de cuentas vista y corrientes tienen cobertura del 100% si un banco entra en liquidación, y los depósitos a plazo y cuentas de ahorro de personas tienen garantía estatal hasta UF 200 por institución y UF 400 en todo el sistema por año: un millón de pesos queda muy por debajo de ese tope, que equivale a unos $8.255.902. Su límite es la inflación: con el IPC en 4,5%, un depósito al 4,53% casi empata en poder de compra.
| Alternativa | Cuándo se puede sacar | Garantía | Comisiones |
|---|---|---|---|
| Cuenta vista con intereses | En cualquier momento | 100% (bancos) | Según la cuenta; varias sin mantención |
| Cuenta de ahorro reajustable | Con giros limitados para no perder el reajuste | Hasta UF 200 por institución (bancos) | Algunas cobran si el saldo es bajo |
| Depósito a plazo | Al vencimiento | Hasta UF 200 por institución | Sin comisiones de entrada ni salida |
| Fondo mutuo de deuda de corto plazo | Rescate en el plazo del reglamento | Sin garantía estatal | Remuneración anual (TAC) |
| Acciones o ETF | Se venden en bolsa en días hábiles | Sin garantía | Comisión de corretaje y custodia |
Fuentes: CMF para la garantía estatal; tarifarios de cada institución. En las cuentas de ahorro el reajuste se puede perder si se gira demasiado: las reglas están en la guía de cuentas de ahorro. Cuánto crece un monto con el tiempo depende de reinvertir los intereses; lo explicamos con ejemplos en pesos en la guía de interés compuesto.
Fondos mutuos y APV con un millón de pesos
Un millón alcanza para entrar a la mayoría de los fondos mutuos. La industria tenía 4.021.201 partícipes en septiembre de 2026, según la AFM, y sus categorías van desde deuda de corto plazo (4,22% en 12 meses) hasta accionarios (26,72% los de grandes empresas chilenas). El costo que más pesa es la remuneración anual, que se compara en el portal de fondos mutuos de la CMF; con rentabilidades de 4% a 6%, una diferencia de pocas décimas se lleva parte de la ganancia.
El APV cambia la cuenta para quien ahorra para la jubilación. En el régimen A, el Estado suma un bono de 15%: sobre $1.000.000 son $150.000, bajo el tope anual de 6 UTM (unos $434.640 con la UTM de noviembre), según la Superintendencia de Pensiones. Ese bono se deposita en la cuenta de APV y se devuelve si se retira antes de pensionarse. En el régimen B, el beneficio es una rebaja de impuesto que depende del tramo. Lo comparamos con la tabla del SII en la guía de APV régimen A o B.
¿Administras fondos, APV o una plataforma de inversión? Llega a los lectores de Pauta Financiera que deciden dónde poner su dinero.
Ver formatos publicitariosAcciones y ETF: lo que pasó con el IPSA y el S&P 500
Las acciones son la alternativa de mayor potencial y mayor variación. El IPSA cerró octubre de 2026 en 10.254,15 puntos: 8,75% más que un año antes, pero -2,17% en el año y 10,2% bajo su cierre de enero, según la Bolsa de Santiago. Quien hubiera invertido $1.000.000 en enero estaría hoy con pérdida; quien lo hizo en octubre de 2025, con ganancia. El recorrido mes a mes está en la guía del IPSA.
Ver los datos en una tabla
| IPSA | |
|---|---|
| nov 25 | 10.129 |
| dic 25 | 10.481 |
| ene 26 | 11.420 |
| feb 26 | 10.878 |
| mar 26 | 10.640 |
| abr 26 | 10.908 |
| may 26 | 10.788 |
| jun 26 | 10.840 |
| jul 26 | 11.017 |
| ago 26 | 11.315 |
| sep 26 | 10.969 |
| oct 26 | 10.254 |
Para invertir fuera de Chile, el camino más común es un ETF que replica un índice como el S&P 500, que sube 10,6% en dólares en 2026 al 3 de noviembre y cerca de 19% en pesos por el alza del dólar, con datos de FRED. Con un millón el costo fijo importa: $1.000.000 son unos US$1.030 al dólar observado del 5 de noviembre, y una comisión mínima de US$15 por operación, como la del tarifario 2026 de Renta 4 para mercados norteamericanos, equivale a 1,46% de la compra (cálculo de Pauta Financiera). En la guía del S&P 500 están los impuestos y costos de invertir desde Chile.
Antes de invertir un millón de pesos: cuatro preguntas
- ¿Para cuándo lo necesito? Dinero de uso en meses calza con cuenta vista, depósito o fondos de deuda de corto plazo; dinero para varios años tolera mejor las caídas de las acciones.
- ¿Tengo deudas caras? El crédito de consumo promedió 14,53% anual en septiembre de 2026, más que cualquier alternativa sin riesgo de la tabla; lo explicamos en cómo comparar tasas y CAE.
- ¿Cuánto podría caer sin venderlo? En 2022 los fondos accionarios perdieron 9,83% y el S&P 500, 19,4%. Si una caída así obligaría a vender, el horizonte o la alternativa no calzan.
- ¿Cuánto cobra? Comisiones de corretaje, remuneración de fondos y mantención de cuentas se comen una parte mayor de la ganancia cuando el monto es chico.
Quien opte por elegir acciones directamente necesita una corredora inscrita en la CMF; el paso a paso está en la guía para invertir en la Bolsa de Santiago.
Preguntas frecuentes sobre en qué invertir un millón de pesos
¿Cuánto gana $1 millón en un depósito a plazo?
Con las tasas promedio de septiembre de 2026 del Banco Central, unos $3.433 a 30 días y unos $45.300 a un año, antes de impuestos. Cada banco publica su propia tasa.
¿Qué inversión rindió más en el último año?
Entre las categorías revisadas, los fondos mutuos accionarios de grandes empresas chilenas (26,72% en 12 meses a septiembre de 2026, según la AFM). También son de las que más cayeron en años malos como 2022.
¿Dónde invertir un millón sin riesgo?
Ninguna alternativa elimina el riesgo de inflación, pero depósitos a plazo, cuentas de ahorro y cuentas vista bancarias no pierden pesos nominales y tienen garantía estatal: 100% en cuentas vista y hasta UF 200 por banco en depósitos y ahorro.
¿Conviene poner un millón en APV?
Depende del objetivo: el régimen A suma un bono de 15% ($150.000 sobre $1 millón) si el dinero se mantiene hasta la pensión. Si se retira antes, el bono se devuelve.
¿Se puede comprar un ETF con un millón de pesos?
Sí, a través de una corredora con acceso a mercados internacionales. Con montos chicos, las comisiones mínimas por operación (por ejemplo, US$15) pesan más de 1% de la compra.
Esta información es periodística y educativa, no una recomendación financiera. Revisa las condiciones y el costo total (CAE) con la institución antes de contratar.
